摘要:私募排排网记录的所有海外对冲基金中,睿智华海基金在2009年的年度收益率排名第一。私募排排网研究研究员走访了睿智华海的基金经理张承良博士,张博士就投资和风险谈了一些看法。
私募排排网:为什么你们公司主要购买在海外上市的中国公司的股票?
张承良:因为我们对在海外上市的中国公司更熟悉,购买这些公司的股票也更方便,我们也可以购买国内的A股票,但是程序更复杂。
私募排排网:你们用什么工具控制投资风险?
张承良:我们一般用对冲的手段控制风险,主要工具就是股指期货和期权。
私募排排网:Maples Finance作为你们公司的基金行政管理人,他在你们公司充当什么角色?
张承良:Maples Finance是开曼群岛金融监管局认可的能够提供金融服务的国际机构,他为我们公司主要做三件事情:一是计算基金资产净值,二是管理对我们基金的认购文件,三是负责基金的赎回事务。
私募排排网:对于公司看好的股票,在决定购买前,会到企业进行调查走访吗?
张承良:会的,我们觉得光看公司提供的财务数据是不够的,我们必须亲自到企业走访,和企业高级管理层面对面地交谈,我们才能真正读懂这个企业,最后再决定是否购买该公司的股票。
私募排排网:在公司选股过程中,更看重定性分析还是定量分析?
张承良:我们在选股过程中,定性分析和定量分析并用,可以说定性分析占了40%,定量分析占了60%。
私募排排网:公司如何配置股票?持股周期大概有多长?
张承良:我们现在大概持有30只股票,在以往,我们最多持有45只股票,最少持有25只股票,有的股票持有的比例比较大,有的股票持有的比较比较小,我们持股比重最大的前三只股票的比重大概占了40%,我的风格应该算是偏重中长期的。
私募排排网:你是怎么看待巴菲特的价值投资和索罗斯的投机性投资风格?
张承良:两种风格各有千秋,价值投资的持股周期比较长,而投机性投资的持股周期则比较短。我们的投资风格是两者兼有,只有把价值投资和投机性投资有效得结合起来,我们才能有更多的机会挣钱。
私募排排网:请介绍一下你们核心竞争力中的关系网优势?
张承良:我们睿智华海基金主要是由海外归国留学生组成的,我们的同学和朋友很多在大陆干得非常好,有的是教授,有的是领导,有的是企业家,所以对于我们来说,我们有一张非常好的关系网络。
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